Эту функция, кстати, появилась не так и давно, многие критиковали за её отсутствие редактор (и я в том числе).
Итак, находится она здесь:
Tools->Options; затем вкладка Editor, затем ниже Formatting, и уже внизу Line Wrap выбираешь то, что тебе нужно (разбить грубо, либо по словам).
добавлено спустя 2 минуты:
Замечу, что функция все же иногда глючит(

3, да, правда программирую в последнее время немного.
Но это не повод добавляться в аську и донимать глупыми вопросами
В нем можно просто и быстро разобраться, он довольно простой в изучении, хотя иногда глючит

5, просто мало ли чего
А если будут еще вопросы - пиши в этой теме, подскажу, как и другие пользователи